意法半導體公布2025年第三季財報

意法半導體第三季營收為31.9億美元，毛利率33.2%，營業利益為1.8億美元；淨利達2.37億美元，折合每股稀釋盈餘0.26美元。若以Non-U.S. GAAP計算，營業利益為2.17億美元，淨利為2.67億美元，每股稀釋盈餘為0.29美元。

意法半導體總裁暨執行長Jean-Marc Chery表示：「第三季營收略高於財測中值，主因個人電子業務優於預期，車用與工業應用表現與原先預估相符，CECP亦大致符合預期。毛利率略低於中值，主要受車用與工業產品組合的影響。與去年同期相比，第三季營收減少2%，Non-U.S. GAAP營業利益率從11.7% 降至6.8%，Non-U.S. GAAP淨利則從3.51億美元減少至2.67億美元。接單出貨比超過一，車用部門高於1，工業部門則為持平。第四季預期營收中值為32.8億美元，季增2.9%；預估毛利率為35%，其中約290個基點為閒置產能成本。若以此預測推估，2025年全年營收將達約117.5億美元，代表下半年相較上半年成長22.4%，顯示市場復甦態勢逐漸明朗，全年毛利率預期為33.8%。我們也調整了資本支出規劃，預估2025年淨資本支出將略低於20億美元。在此同時，公司將持續聚焦三大策略：加快創新步伐、落實製造據點與全球成本結構調整計畫(進度符合預期，將可達成節省目標)，並進一步強化自由現金流的創造力。」

淨營收達31.9億美元，年減2.0%。以客戶別來看，OEM廠出貨年減5.1%，代理商通路年增7.6%。季增方面，淨營收較前一季成長15.2%，高於意法半導體原先財測中值60個基點。

毛利為10.6億美元，較去年同期下滑13.7%。毛利率為33.2%，較財測中值低30個基點，年減460個基點，主要受製造效率下降、匯率不利影響、產能保留費用減少，以及售價與產品組合變化等因素影響。

營業利益由去年同期的3.81億美元降至1.80億美元，營業利益率由2024年第3季的11.7% 下滑至本季的5.6%，年減610個基點。當季營業利益中包含3,700萬美元的資產減損、重組費用及其他相關終止成本，主要與公司先前宣布的全球製造資源重整與成本結構調整計畫有關。若排除此類項目，Non-U.S. GAAP營業利益則為2.17億美元。

相較去年同期各事業部表現：

在類比、功率與離散元件、MEMS與感測器(APMS)產品群中：
類比產品、MEMS與感測器(AM&S)部門：

• 營收年增7.0%，主要來自影像產品的成長。
• 營業利益小幅成長2.1%，達2.21億美元；營業利益率為15.4%，略低於去年同期的16.1%。

功率與離散元件(P&D)部門：

• 營收年減34.3%。
• 營業利益由去年的8,000萬美元轉為虧損6,700萬美元；營業利益率由12.2% 降至負15.6%。

在微控制器、數位IC與射頻產品(MDRF)產品群中：
嵌入式處理(EMP)部門：

• 營收年增8.7%，成長動能主要來自通用型微控制器。
• 營業利益成長9.4%，達1.61億美元；營業利益率為16.5%，與去年同期的16.4% 相近。

射頻與光通訊(RF&OC)部門：

• 營收年減3.4%。
• 營業利益年減31.6%，降至5,700萬美元；營業利益率由23.4% 降至16.6%。

本季淨利與每股稀釋盈餘分別為2.37億美元與0.26美元，較去年同期的3.51億美元與0.37美元皆有所下降。

2025年第3季營業現金流為5.49億美元，較去年同期的7.23億美元下滑。

本季資本支出淨額(Non-U.S. GAAP)為4.01億美元，低於去年同期的5.65億美元。 

本季自由現金流(Non-U.S. GAAP)為正1.30億美元，去年同期則為正1.36億美元。

截至第3季底，存貨總額為31.7億美元，略低於前一季的32.7億美元，高於去年同期的28.8億美元。期末庫存週轉天數為135天，前一季為166天，去年同期為130天。

此外，公司於本季支付現金股利共8,100萬美元，並依據現行庫藏股回購計畫執行9,100萬美元的庫藏股買回。

截至2025年9月27日，意法半導體的淨財務狀況(non-U.S. GAAP)維持穩健，達26.1億美元，相較2025年6月28日的26.7億美元略有下降。該數字反映出公司總流動資金為47.8億美元，總財務負債為21.7億美元。若考量尚未支出但已收到的資本補助預付款對總流動資金的影響，調整後的淨財務狀況(non-U.S. GAAP)為22.7億美元。

2025年7月24日，意法半導體與NXP簽署正式交易協議，擬以最高9.5億美元的現金總對價收購其MEMS感測器業務，其中9億美元為先期付款，另有5,000萬美元視技術里程碑達成情況支付。該項交易將以既有流動資金支付，尚須取得相關監管機關核准，預計將於2026年上半年完成交割。

意法半導體對2025年第4季的業績預測(以中位數計)如下：

• 預估淨營收將達32.8億美元，季增2.9%，誤差範圍為正負350個基點。
• 預估毛利率為35.0%，誤差範圍為正負200個基點。
• 本預測以2025年第4季的假設匯率為1歐元兌1.15美元，並已納入現有避險合約的影響。
• 第四季將於2025年12月31日結束。

此展望未納入全球貿易關稅政策若進一步變動所可能造成的影響。