Meta Ray-Ban Display去年9月30日在美國開賣，售價799美元，上市即缺貨，Meta被迫暫停英、法、義、加四國的上市計畫。同一時間，Omdia估計2026年AR顯示器出貨將年增154%。供貨能力不足已經成為智慧眼鏡下一階段最大的考題。
研調機構Smart Analytics Global(SAG)估計，今年音訊型仍占智慧眼鏡出貨約九成，顯示型要到2028年前後才可能反超。換句話說，2026年是顯示型的起量元年，勝負落在供給端。這裡談的是2026年下半年到2028年，消費型智慧眼鏡的供應鏈重排；企業用機種、VR頭戴裝置與內容生態不在此列。要理解這場重排，得先回答一個問題：一家一年賣出數百萬副音訊眼鏡的公司，為什麼做一支會顯示的眼鏡，會做到缺貨停售？
應材簽長約 波導量產轉戰蝕刻
瓶頸在鏡片裡那層波導。波導是把光機投出的影像，導進使用者視野的光學層，跟光機並列AR眼鏡最貴的兩個零組件。Ray-Ban Display用的是Lumus的反射式波導，做法是把多層鍍膜玻璃堆疊起來，再切割研磨而成——光機業者Avegant的現場應用工程師邱崇哲指出，這套傳統製程工藝，天生就不容易放大產量。獨立顯示技術分析師Karl Guttag的分析也證實，這支眼鏡走的是LCoS光機搭反射式波導的組合。缺貨與停售，對上的正是這條路線的產能上限。
量產路線因此改道。6月16日，應用材料(Applied Materials)與全球最大眼鏡集團依視路陸遜梯卡(EssilorLuxottica)簽了一份長期共同開發協議，在應材的矽谷園區設實驗室，一起研發波導與智慧鏡片。應材主導的是蝕刻路線，量產條件相對寬鬆——業界原本就普遍預期，Meta的下一支顯示眼鏡會改走蝕刻波導。邱崇哲解讀，願意簽長期協議，通常意味一方已向另一方承諾了數量，波導降價的趨勢等於得到確認。依他觀察，波導單片價格約在100到200美元之間，行情已朝100美元靠攏，光學零組件約占整機成本三成，他強調這是憑市場感覺的粗估。
光機這端的路線之爭，也在收斂。顯示技術分成Micro LED與LCoS兩條路，邱崇哲直言，實際投入AR的工程社群私下多半認為，Micro LED難以做到全彩顯示，兩三年內就能驗證這個看法是否成立；而歐美市場把眼鏡當隨身AI裝置用，全彩是基本需求。Ray-Ban Display選了LCoS，把主流位置坐實了。光學在改道，晶片與系統那端的動作，更快。
高通端出公板 晶片系統先標準化
高通在6月的AWE USA 2026端出Snapdragon START計畫，把智慧眼鏡晶片AR1+縮進一顆系統級封裝模組，搭配成套軟體與參考設計。量產鏈已經找齊：應材、和碩、佐臻、創通聯達都在裡面，品牌商只需負責設計與通路。這套劇本高通演練過一次——當年的手機公版方案，讓數百個品牌不必自建技術堆疊就能出貨。首家採用者Inspecs是英國上市眼鏡集團，通路橫跨80多國。高通這次不只是賣模組，還投入約1,000萬美元認購新股，綁的是一個能同時服務多個品牌的設計與通路平台。
Google的Android XR走同一個方向。三星已經確認，首款Android XR眼鏡今年秋季出貨，市場預估首年出貨可超過200萬副。XREAL Aura把高通新旗艦晶片Reality Elite放進外接運算模組，基本款定價不超過1,500美元，同樣秋季出貨。開放陣營的打法，和當年Android如出一轍——用參考設計與供應鏈，把單價壓進消費區間。
Meta自己的動作分兩層。品牌上，它6月23日推出自有品牌Meta Glasses系列，甩開Ray-Ban與Oakley的名字，但整機仍由依視路陸遜梯卡製造，品牌自立了，製造尚未脫鉤。晶片上，Meta與聯發科的獨家客製合作2023年底就已公開，產業媒體報導，共同開發的晶片已用在Orion原型機上，是否進入量產機種，業界仍在推測。晶片縮成模組、系統開放授權之後，整機的差異化空間被壓縮，價值往兩端移動：一端是還做不出量的光學，一端是把所有零件收進鏡框的整合與製造。這兩端此刻在誰手上？
整機組裝仍在歌爾 台灣卡位下一輪
拆機報告給的答案，此刻並不在台灣。Guttag對Ray-Ban Display的分析指出：光機是中國歌爾(Goertek)設計的，LCoS微顯示器來自豪威(OmniVision)，整機也是歌爾組裝。金融時報去年報導，Meta難以擺脫對歌爾的依賴——歌爾同期收購了上海的微奈米光學元件廠，還資助收購Meta的英國光學供應商Plessey。顯示眼鏡的組裝與光機，現況在山東，不在台灣。
台灣的集結，著眼的是下一輪。瑞儀2023年起接連收購芬蘭Nanocomp、丹麥NIL Technology、芬蘭Inkron，把波導和超穎光學從模具、材料到奈米壓印的量產能力，一路補齊。友達把波導與光機列進邊緣AI產品的發展方向，走壓印路線。奇景光電的LCoS向來以產能見長，今年CES上和Vuzix一起發表了參考設計。
Avegant的光機產線，就設在台灣，由廣達與另一家光學廠代工。它的AG-30L3光機體積只有0.7cc，是與Vuzix、廣達共同發表的雙目參考設計主角。和碩與佐臻也站進了高通START的量產鏈。另一方面，原相把移動偵測與快速曝光做進感測器，原相董事長黃森煌判斷，眼鏡感測的終點是脫離手機規格、走向客製。連台積電都表態了——5月的技術論壇上，它把智慧眼鏡點名為最具潛力的新型AI裝置。
黃森煌認為，中美貿易戰之後，歐美對非紅供應鏈出現明確需求——智慧眼鏡會聯網、涉及隱私與信任，這個邏輯在眼鏡上同樣成立。邱崇哲依近期實地走訪的觀察，中國主要ODM業者中，真正有量產實力的只剩一兩家，且對客戶篩選嚴格；台灣則是廣達與和碩投入最深。另據傳，Meta與依視路陸遜梯卡的合作出現摩擦，開始推出並非由後者設計製造的產品——他認為若此事為真，整機組裝的商機等於對全球ODM業者開放。把這些放回量產的考題上，台灣此刻握有的，是下一世代每個環節的入場資格，成效要等轉換點真的發生才會揭曉。
智慧眼鏡需求大於供給，但台灣能不能補上供應缺口，甚至成為供應核心，仍須多個條件配合
三條件能否成立 秋冬出貨是關鍵指標
台灣能否在未來智慧眼鏡供應鏈扮演核心角色有三個成立條件：蝕刻波導如期放量、顯示型依市場投影在2028年前後反超音訊型、非紅供應鏈的需求窗口持續。反過來，三種情境會推翻這個推論：Micro LED在兩三年內證明能做全彩，光機路線之爭重啟；歌爾把蝕刻波導與新機種一併拿下，轉換點發生了、位置卻沒換手；或者，Meta下一代顯示機種繼續由歌爾製造。
但即便條件滿足了，客觀環境也要配合。一個是邱崇哲提出的：明年CES上，除了Meta、Google、蘋果，還有多少業者端得出量產水準的AR眼鏡和可用的應用程式。另一個是XREAL Aura與Inspecs首批產品，今年秋冬的實際出貨。在那之前，台灣能做的，是把這些入場資格，逐一做成量產能力。